Bericht zur Marktanalyse

USD steigt, NZD zu JPY sinkt, da die Risikostimmung zurückkehrt; CA CPI, Aussage von Powell

| 22 June, 2022 at 10:37 GMT

Preise ab 05:00 Uhr GMT

Der Markt heute

Hinweis: Die obige Tabelle wurde vor der Veröffentlichung mit den neuesten Konsensprognosen aktualisiert. Die Texte und Diagramme wurden jedoch im Voraus erstellt. Daher kann es zu Abweichungen zwischen den Prognosen in der obigen Tabelle und in den Texten und Diagrammen kommen.

Die Hypothekenanträge der Mortgage Bankers Association sind in letzter Zeit rückläufig – sie sind seit Jahresbeginn um etwas mehr als 20 % gesunken. Einiges davon ist saisonal bedingt, aber es sieht so aus, als ob sich das Jahr, das als außergewöhnliches Jahr für den Immobilienmarkt begann, zu einem mittelmäßigen Jahr entwickeln könnte.

Es wird erwartet, dass der kandische Verbraucherpreisindex (VPI) im Vergleich zum Vormonat erneut explosionsartig ansteigen wird.

Es wird außerdem erwartet, dass die drei Kernindikatoren im Durchschnitt 4,5 % im Jahresvergleich betragen werden – das wird bei der Bank of Canada sicherlich einige Alarmglocken läuten lassen.

Der Markt sieht bereits eine ziemlich gute Chance, dass auf der Sitzung der Bank of Canada am 13. Juli ein Zinsschritt von 75 Basispunkten erfolgen wird. Dies könnte die Chancen weiter erhöhen und damit den CAD höher treiben (USD/CAD niedriger).

Der Vorsitzende der US-Notenbank Powell wird heute vor dem Bankenausschuss des Senats sprechen, die erste seiner halbjährlichen geldpolitischen Aussagen. Da die Aussage nur eine Woche nach der Sitzung des zinsfestsetzenden Offenmarktausschusses (FOMC) stattfindet, erwarte ich keine Richtungsänderung in seiner Ansprache. In seiner Erklärung vor der Sitzung wird er zweifellos nur die wichtigsten Punkte der FOMC-Erklärung und seiner anschließenden Pressekonferenz wiederholen, darunter die Bereitschaft, „alles Notwendige zu tun“, um die Inflation zu senken, und die Hoffnung, dass dies nicht bedeutet, eine Rezession auszulösen (haha). In seiner Pressekonferenz wies er darauf hin, dass der Ausschuss auf der Juli-Sitzung wahrscheinlich eine Entscheidung zwischen 50 und 75 Basispunkten treffen wird und dass er den Druck so lange aufrechterhalten wird, bis er eindeutige Beweise für eine Mäßigung der Inflation sieht.

Das Hauptinteresse gilt jedoch den Fragen und Antworten. Powell wird zweifellos zu diesen Punkten befragt werden. Beim letzten Mal wollten republikanische Senatoren (glaube ich) wissen, ob er bereit sei, seinen inneren Paul Volcker zu kanalisieren (der 1981 den Leitzins auf 22,4 % ansteigen ließ, um die Inflation zu bekämpfen). Er sagte damals ja, und ich bin mir ziemlich sicher, dass er auch dieses Mal ja sagen wird. Ich gehe davon aus, dass er sich unablässig negativ äußern wird und dass der USD steigen und die Aktienkurse fallen werden. Wenn Sie möchten, können Sie die Anhörung hier live verfolgen.

Das Verbrauchervertrauen in der Eurozone ist für die Märkte nicht so wichtig, aber es wäre etwas ermutigend, wenn es sich tatsächlich verbessern würde – was der Marktkonsens erwartet. Angesichts des unaufhaltsamen Anstiegs der Energiepreise und der rasant steigenden Inflation wäre ich allerdings überrascht, wenn es tatsächlich steigen würde.

Über Nacht werden dann die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für die wichtigsten Industrieländer veröffentlicht, beginnend mit Japan. Für die japanischen Einkaufsmanagerindizes gibt es keine Prognosen, vielleicht weil sie das japanische BIP nicht besonders gut vorhersagen. Sie werden für andere Länder genauer beobachtet, worauf wir morgen eingehen werden.